AI+引领下的春季攻势：中国科技股行情展望

近期中国股市持续上涨，科技板块表现尤为突出。这与1月中旬发布的报告《积极布局下一轮进攻行情》的预测相符，该报告指出AI+将成为市场主线。目前，全球资金对中国科技股的重估认同度不断提高，同时对美国经济的担忧加剧，形成中强美弱的资产走势。人民币止跌回稳，是这一趋势的重要信号，其反弹与中美经贸预期修复相互共振。多重因素共同推动了人民币升值，包括国内经济平稳开局、美联储考虑暂缓缩表、中美贸易关系缓和以及国内房地产市场回暖等。

民营企业信心的恢复和AI+产业主题的转向景气逻辑，是当前行情强度和持续度的重要支撑。政策层面，国家对“新兴生产力”给予战略性支持，从顶层设计到专项政策形成多层次驱动。与此同时，大型科技企业开启历史性资本开支周期，从需求响应转向技术供给模式。政策传导与产业升级共振，科技结构性行情蓄势待发。

市场主线仍是AI+。即使短期交易过热导致回调，这也不意味着行情终结，反而可能提供再次布局和进攻的机会。阿里巴巴的资本开支计划是本周A股市场大涨的主要受益因素。超预期的资本开支增强了市场对科技板块的信心。虽然短期内可能缺乏持续强催化剂，但中期产业景气演进是大势所趋。建议继续关注政策预期差与产业趋势共振方向，重点关注互联网、通信、电子、计算机、传媒、有色等行业，以及AI国产算力链、国产替代（半导体设备/材料）、机器人、低空经济等主题和方向。

风险提示：政策落地不及预期；海外AI技术迭代放缓；地缘政治扰动供应链。