DeepSeek引发的华尔街热潮：更多投行唱多中国股市，地缘政治与经济数据交织的复杂局面

上周，高盛、德银和美银等华尔街投行率先唱多中国股市，本周，摩根士丹利、摩根大通、瑞银和花旗等更多投行加入了这一行列。这些机构普遍认为，人工智能模型DeepSeek的出现，将推动中国股市持续上涨。

DeepSeek效应：重塑中国科技股投资逻辑

全球投资者对DeepSeek的关注，引发了对中国科技和人工智能领域可投资性的重新评估。摩根士丹利认为，鉴于全球投资者在该领域的仓位较少，短期内这一上涨势头将持续。摩根大通则强调，中国在人工智能应用领域已占据优势地位，加上估值相对较低，中国科技股有望跑赢大盘。

瑞银基于4G、5G和云计算时代的经验，认为中国股市上涨“才完成一小半”。他们预计，充足的流动性和较低的利率将进一步推动人工智能相关企业发展。这种乐观情绪吸引了对冲基金和富达国际等机构增持中国股票。

美国银行将DeepSeek的出现比作阿里巴巴2014年IPO，认为这可能成为中国股市的转折点，吸引更多全球资本流入中国AI领域。花旗集团则认为，尽管中国科技板块拥挤度有所上升，但尚未过热。

德银分析师Peter Milliken更是将DeepSeek的出现称为中国的“斯普特尼克时刻”，认为中国的技术创新已引发全球认知跃迁，并指出全球资金正从印度股市转向中国。

地缘政治风险与经济数据解读

特朗普宣布对所有钢铝进口征收25%关税，并计划对更多贸易伙伴征收“对等关税”，这增加了全球市场的不确定性。然而，特朗普与普京的通话，却推动俄股大涨，缓和了俄乌冲突的预期。

美国1月CPI数据超预期，核心CPI环比上升0.4%，表明通胀尚未降至美联储目标水平，市场预计降息时间将推迟至12月份。鲍威尔在听证会上重申，美联储将继续保持政策限制性，直到通胀率降至2%的目标。

企业动态：苹果与阿里合作开发AI，OpenAI加速GPT-5研发

阿里巴巴董事局主席蔡崇信确认，苹果已选择阿里巴巴合作，为中国iPhone开发AI。但有报道称，苹果仍与百度保持合作。

DeepSeek的出现，也刺激了OpenAI加快了GPT-5的研发，并计划在未来几个月内推出。此外，OpenAI正推进自研AI芯片计划，以降低对英伟达的依赖。

其他重要事件：

• 马斯克974亿美元收购OpenAI的提议被奥特曼拒绝。
• 本田和日产终止合并谈判，KKR考虑投资日产。
• 巴菲特继续加仓西方石油，持股比例增至28.3%。
• 美国14个州起诉马斯克，质疑其在政府效率部的角色。

下周展望：

下周，澳大利亚央行将公布利率决策，预计将降息；美联储将公布1月政策会议纪要；此外，还将公布多项重要经济数据，包括美国制造业PMI、服务业PMI、消费者信心指数等，这些数据将对市场走势产生重要影响。 中国股市在DeepSeek的推动下，能否持续上涨，以及地缘政治和经济数据如何影响市场走势，都将是未来值得关注的焦点。